GATElab, MiFID compliant (more info...), solution for multi-asset cross-markets brokerage activities is part of the suite. It satisfies requirements for:

  • broker-to-dealer interconnection via FIX standard protocol using fixpath
  • pre-trading and trading phases trough traderpath EMS(Execution Management System)
  • systematic internalization of orders using exchangepath matching engine

fixpath represents GATElab complete solution for buy-side dealer to sell-side broker interconnections via FIX standard protocols.

fixpath helps Financial Institutions to receive orders from institutional clients and to send orders to a brokerage firm via a FIX connection.it is designed to build a high-level brokerage business allowing for multiple exchange access, large volumes, transparency and compliance adherence.

In conjunction with traderpath and as part of a buy-side firm, dealers can use the order-entry window to send orders to a broker and receive information on requested operations via fixpath.

This converts requests and related responses into the agreed-upon FIX format.

At the opposite end, the sell-side firm broker can receive orders via FIX messages, handled by fixpath, and feed them into traderpath (the order-management system) so that they can be manipulated and/or automatically sent to the market.

All notifications for requested operations will flow back to the buy-side actor by following the same FIX path.

traderpath EMS , as introduced before, is used to quickly and efficiently execute incoming customers’orders. with a big variety of type of native orders, like care-order, basket-order, stop-loss, etc, either through algorithmicpath strategies, like VWAP, TWAP, POV, etc.

The dealer's orders can be received in traderpath EMS,

  • via fixpath
  • via traderpathAPI or
  • via traderpath GUI, trough VPN for institutional clients or trough https for retail clients

and they can be quickly routed

  • towards the external markets,
  • or internally handled by sales, either manually (care-orders), either via predefined algorithms.

Both, manual and automatic handling, can partially or totally cross orders on internal market, for systematic internalization, and send the remaining quantity, if it exists, to external markets.

exchangepath framework, in conjunction with other previous components fulfils the emerging needs of Financial Institutions of building of internal matching engine for systematic internalization or for proprietary multilateral trading facilities (MTFs), where bids and offers from operators and corporate customers meet (more info...).

FIXPATH FEATURES

  • fully scalable high-performance environment
  • support for all available FIX standards
  • access to multiple execution venues simultaneously
  • high and easy configurability through custom tags
  • support for buy-side and sell-side activities
  • integration with external trading, OMS and EMS platforms
  • wide variety of institutional client orders

TRADERPATH EMS FEATURES

  • internal dissemination of prices from many different markets and data vendors
  • manual and automatic execution-management
  • dynamic configurable operational limit per company, group of users, single user
  • mark-to-market position keeping system per portfolio, market, instrument
  • third-party pricing system and position keeping system integration
  • fast and easy building, executing and control of proprietary trading and market making models using high-level rule-based (event-actions) language
  • fault detection and handling plus load balancing architecture
  • internet/intranet/extranet deployment

La soluzione di GATElab, conforme alla Direttiva MiFID (maggiori informazioni...), per le attività di brokeraggio multi-asset cross-market, è parte integrante della suite.

Essa soddisfa le richieste per:

  • interconnessione broker-to-dealer mediante il protocollo standard FIX, con fixpath
  • fasi di pre-trading e trading con traderpath EMS (Execution Management System)
  • internalizzazione sistematica di ordini attraverso l'ambiente di matching exchangepath

fixpath rappresenta la soluzione completa di GATElab per le interconnessioni tra operatori buy-side ed intermediari sell-side attraverso il protocollo standard FIX.

fixpath consente alle Istituzioni Finanziarie di ricevere ordini da clienti istituzionali e/o inviare ordini a società di intermediazione mediante una connessione FIX. E' progettato per svolgere attività di intercoinnessione di elevato livello che garantisca l'accesso a più mercati, volumi elevati, trasparenza e conformità.

In combinazione con traderpath come strumento di istituzionie buy-side, i negoziatori possono utilizzare la sua finestra d'inserimento ordine per inviare ordini ad un intermediario e ricevere da questo informazioni circa le operazioni richieste via fixpath.

Dal lato opposto, gli intermediari, sell-side, possono ricevere ordini tramite messaggi FIX gestiti da fixpath, visualizzarli in traderpath EMS, in modo che essi possano essere di seguito gestiti e/o inviati automaticamente al mercato.

traderpath EMS, come precedentemente accennato, è invece utilizzato per eseguire gli ordini in entrata in modo veloce ed efficiente, con una grande varietà di tipi di ordine sia in esso presenti in modo nativo, come care-order, basket-order, stop-loss, etc., sia attraverso strategie di algorithmicpath, come VWAP, TWAP, POV, etc.

Gli ordini degli operatori possono infatti essere ricevuti da traderpath EMS,

  • via fixpath
  • via traderpath API oppure
  • via traderpath GUI, per i clienti istituzionali mediante VPN, per i clienti retail via https

ed essere prontamente instradati

  • verso i mercati esterni
  • o gestiti internamente dai sales sia manualmente (care-order) sia mediante algoritmi predefiniti.

Entrambe le gestioni, manuale ed automatica, possono parzialmente o totalmente incrociare gli ordini sul mercato interno, in caso di internalizzazione sistematica, ed inviare la quantità residua, se esistente, verso i mercati esterni.

Infine, isieme ai componenti precedentemente illustrati,  il framework exchangepath fa fronte alle esigenze emergenti delle Istituzioni Finanziarie riguardo alla creazione di un motore interno di matching per la internalizzazione sistematica o per la costruzione di MTF, su cui si incontrano domanda ed offerta di operatori istituzionali e clientela corporate (maggiori informazioni...).

CARATTERISTICHE DI FIXPATH

  • ambiente ad elevate prestazioni totalmente scalabile
  • supporto per tutti gli standard FIX disponibili
  • accesso simultaneo a molteplici circuiti di esecuzione
  • configurabilità elevata e semplice per mezzo di tag specializzati
  • supporto per attività buy-side e sell-side
  • integrazione con piattaforme esterne di negoziazione e gestione di ordini
  • ampia varietà di ordini per la clientela istituzionale

CARATTERISTICHE DI TRADERPATH

  • distribuzione interna di prezzi provenienti da mercati differenti
  • gestione manuale ed automatica dell'esecuzione
  • limiti operativi dinamici configurabili per aderente, gruppo di utenti, singolo utente
  • sistema di posizione mark-to-market per portafoglio, mercato, strumento
  • integrazione con sistemi di pricing  e sistemi di posizione di terze parti
  • costruzione, esecuzione e controllo veloce e semplice di modelli proprietarii di trading e di  market making mediante l'utilizzo di un linguaggio di alto livello basato su regole (eventi-azioni)
  • architettura con rilevazione e gestione degli errori più bilanciamento del carico
  • utilizzabile in ambiente internet/intranet/extranet