GATElab, MiFID compliant, trading solution for multi-asset, cross-market brokerage activities is part of our suite of products. It offers:

  • broker-to-dealer interconnection via FIX standard protocol using fixpath
  • pre-trading and trading phases through traderpath EMS(Execution Management System)
  • systematic internalization of orders using exchangepath matching engine

fixpath is GATElab's complete solution for buy-side dealer to sell-side broker interconnections via FIX standard protocols.

fixpath helps brokers to receive orders from institutional and retail customers, then send the orders to other brokers and trading venues via a FIX connection or native API's. fixpath is designed to build a high-level brokerage business allowing for multiple exchange access, large volumes, with transparency and compliance adherence.

Using traderpath, a buy-side institution trading desk can use the traderpath OMS to send orders to a broker via fixpath, that converts requests (and related responses) into the FIX format. At the opposite end, the sell-side firm (broker) receives the buy side orders via FIX messages, handled by fixpath, and feed’s them into their traderpath EMS, so that they can be manipulated and/or automatically sent to the market. Notifications for requested operations will flow back to the buy-side institution by following the same FIX path.

traderpath EMS is used to quickly and efficiently execute incoming customers’ orders using a variety of native orders, such as: care-order, basket-order, stop-loss, etc, or via customized trading strategies created in algorithmicpath.

The dealer's orders can be received in traderpath EMS,

  • via fixpath
  • via traderpathAPI or
  • via traderpath GUI, through VPN for institutional clients or through https for retail clients

and they can be quickly routed

  • towards external destination markets,
  • or internally handled by sales, either manually (care-orders) or via predefined algorithms.

Both, manual and automatic handling, can partially or totally cross orders on an internal market, for systematic internalization, and send any reminder to external markets.

The exchangepath framework, in conjunction with traderpath and fixpath, facilitates the creation of internal matching engines for systematic internalization or for proprietary multilateral trading facilities (MTFs), where bids and offers from operators and corporate customers meet (more info...).

FIXPATH FEATURES

  • fully scalable, high-performance environment
  • support for all available FIX standards
  • access to multiple execution venues simultaneously
  • highly configurable with easy to use custom tags
  • support for buy-side and sell-side activities
  • integration with external trading, OMS and EMS platforms
  • supports a wide variety of institutional client orders

TRADERPATH EMS FEATURES

  • internal dissemination of prices from many different markets and data vendors
  • manual and automatic execution-management
  • dynamic configurable operational limit per company, group of users, single user
  • mark-to-market position keeping system per portfolio, market, instrument
  • third-party pricing system and position keeping system integration
  • fast and easy building, executing and control of proprietary trading and market making models using high-level rule-based (event-actions) language
  • fault detection and handling plus load balancing architecture
  • internet/intranet/extranet deployment

La soluzione di GATElab, conforme alla Direttiva MiFID, per le attività di brokeraggio multi-asset cross-market, è parte integrante della suite.

Essa soddisfa le richieste per:

  • interconnessione broker-to-dealer mediante il protocollo standard FIX, con fixpath
  • fasi di pre-trading e trading con traderpath EMS (Execution Management System)
  • internalizzazione sistematica di ordini attraverso l'ambiente di matching exchangepath

fixpath rappresenta la soluzione completa di GATElab per le interconnessioni tra operatori buy-side ed intermediari sell-side attraverso il protocollo standard FIX.

fixpath consente alle Istituzioni Finanziarie di ricevere ordini da clienti istituzionali e/o inviare ordini a società di intermediazione mediante una connessione FIX. E' progettato per svolgere attività di intercoinnessione di elevato livello che garantisca l'accesso a più mercati, volumi elevati, trasparenza e conformità.

In combinazione con traderpath come strumento di istituzionie buy-side, i negoziatori possono utilizzare la sua finestra d'inserimento ordine per inviare ordini ad un intermediario e ricevere da questo informazioni circa le operazioni richieste via fixpath.

Dal lato opposto, gli intermediari, sell-side, possono ricevere ordini tramite messaggi FIX gestiti da fixpath, visualizzarli in traderpath EMS, in modo che essi possano essere di seguito gestiti e/o inviati automaticamente al mercato.

traderpath EMS, come precedentemente accennato, è invece utilizzato per eseguire gli ordini in entrata in modo veloce ed efficiente, con una grande varietà di tipi di ordine sia in esso presenti in modo nativo, come care-order, basket-order, stop-loss, etc., sia attraverso strategie di algorithmicpath, come VWAP, TWAP, POV, etc.

Gli ordini degli operatori possono infatti essere ricevuti da traderpath EMS,

  • via fixpath
  • via traderpath API oppure
  • via traderpath GUI, per i clienti istituzionali mediante VPN, per i clienti retail via https

ed essere prontamente instradati

  • verso i mercati esterni
  • o gestiti internamente dai sales sia manualmente (care-order) sia mediante algoritmi predefiniti.

Entrambe le gestioni, manuale ed automatica, possono parzialmente o totalmente incrociare gli ordini sul mercato interno, in caso di internalizzazione sistematica, ed inviare la quantità residua, se esistente, verso i mercati esterni.

Infine, isieme ai componenti precedentemente illustrati,  il framework exchangepath fa fronte alle esigenze emergenti delle Istituzioni Finanziarie riguardo alla creazione di un motore interno di matching per la internalizzazione sistematica o per la costruzione di MTF, su cui si incontrano domanda ed offerta di operatori istituzionali e clientela corporate (maggiori informazioni...).

CARATTERISTICHE DI FIXPATH

  • ambiente ad elevate prestazioni totalmente scalabile
  • supporto per tutti gli standard FIX disponibili
  • accesso simultaneo a molteplici circuiti di esecuzione
  • configurabilità elevata e semplice per mezzo di tag specializzati
  • supporto per attività buy-side e sell-side
  • integrazione con piattaforme esterne di negoziazione e gestione di ordini
  • ampia varietà di ordini per la clientela istituzionale

CARATTERISTICHE DI TRADERPATH

  • distribuzione interna di prezzi provenienti da mercati differenti
  • gestione manuale ed automatica dell'esecuzione
  • limiti operativi dinamici configurabili per aderente, gruppo di utenti, singolo utente
  • sistema di posizione mark-to-market per portafoglio, mercato, strumento
  • integrazione con sistemi di pricing  e sistemi di posizione di terze parti
  • costruzione, esecuzione e controllo veloce e semplice di modelli proprietarii di trading e di  market making mediante l'utilizzo di un linguaggio di alto livello basato su regole (eventi-azioni)
  • architettura con rilevazione e gestione degli errori più bilanciamento del carico
  • utilizzabile in ambiente internet/intranet/extranet